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- - 17:12 8/feb/2008
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Jaime Castellanos prepara una OPA sobre Vocento para desguazarlo
Le apoyan los hermanos Garay y se lo piensa Providence. Pura operación financiera de compra apalancada y troceo inmediato. ABC, Qué!, Tele 5, diarios regionales, suplementos, Punto Radio... hay mucho para vender. Es una operación contra los Ybarra y los Luca de Tena. Castellanos tiene el apoyo de Bergareche y Urrutia. El objetivo es el 40% que se reparte en bolsa y entre minoritarios. En el entretanto, Zarzalejos cesa y le sustituye Ángel Expósito
Jaime Castellanos ultima los preparativos de una OPA sobre el grupo editorial Vocento. Le apoyan, una vez más, los hermanos Juan Carlos y José Garay, que ni tan siquiera ocultan que trabajan juntos y especialmente dedicados a la ingeniería financiera y el tráfico de influencias en el sector financiero. También la apoya, al igual que hizo en la Operación Recoletos, el fondo Providence, aunque el conocido como uno de los líderes mundiales ya tiene un quebradero de cabeza en España: ONO, donde no hay forma de que salgan las cuentas.
Castellanos (7% de las acciones, tras venderle el gratuito Què! al propio Vocento) cuenta con el apoyo de Diego del Alcázar y, por supuesto, como el de José María Bergareche (8%), ex consejero delegado enfrentado a la familia Ybarra y a los Luca de Tena, y lo que es más importante, también con el de un Víctor Urrutia (10%) harto de la pelea permanente.
El enemigo son las familias Ybarra (25% entre la distintas ramas) y Luca de Tena (9%), que exigen mayor presencia en le Consejo. Para ello, se pretende sumar el 15 (o 25%, con Urrutia) del capital y hacerse mediante una oferta con el 20% de capital flotante y con la mayoría del otro 20% en poder de minoritarios hartos del asunto.
Eso sí: sería una OPA para dejar en minoría a Ybarra y Bergareche e ir directamente al desguace. Se puede vender el gratuito Qué!, el ABC –por ejemplo a los Luca de Tena- la prensa regional, Punto Radio y, cómo no, Tele 5. Estamos ante una operación de apalancamiento y desguace inmediato. Castellanos no tiene la menor intención de quedarse a gestionar la resultante. De hecho, el objetivo es que no hay resultante.
Por otra parte, el director del ABC. El pilar más sólido de todo el entramado, quiere traer de vuelta al anterior primer ejecutivo, Santiago Alonso, que nunca ha ocultado sus tendencias PSOE, para llevar la gestión, tras la defenestración de Belarmino García. No servirá de nada, dado que los Ybarra han dejado caer a Zarzalejos y han permtiido que le sustituyan por Ángel Expósito.
EN EXCLUSIVA
Jaime Castellanos ultima una OPA sobre el Grupo Vocento
Jaime Castellanos, presidente en España del banco de negocios Lazard y ex presidente del Grupo Recoletos, encabeza un grupo de inversores amigos que en estos momentos da los últimos toques a la presentación de una OPA sobre el grupo editorial Vocento. Según fuentes consultadas por este diario, la operación podría ser lanzada el próximo 24 de septiembre, el mismo día en que el consejo de Vocento aprobará la elección de Diego Alcázar Silvela como nuevo presidente del grupo vasco.
Ese día, Santiago Ybarra abandonará la presidencia del grupo para ser sustituido por Diego Alcázar, candidato impuesto el pasado mes de julio por consenso de las familias Ybarra y Luca de Tena. El grupo vasco, que en los últimos tiempos está siendo azotado por una profunda crisis interna a consecuencia de la fractura producida entre las diferentes familias que integran el accionariado, se ha convertido en un target idóneo para una operación como la comentada por parte del capital riesgo o de inversores privados ansiosos de un pelotazo fácil. Vocento vale unos 1.900 millones de euros.
Es el caso de Jaime Castellanos, 57 años, licenciado en Derecho por la Comercial de Deusto, un personaje que ha salido financieramente muy reforzado después del golpe que le supuso la venta de Recoletos al grupo italiano RCS, editor en España del diario El Mundo. Castellanos es viejo accionista de Vocento (su hermano Carlos es miembro del Consejo), y se encuentra en una oposición ideal para protagonizar el que sería su pelotazo definitivo, que le haría multimillonario naturalmente a costa del desguace por piezas del grupo Vocento.
José Garay, encargado del diseño de la operación
Con el mismo equipo de Retos Cartera que le sirvió para el diseño de la operación Recoletos –compra previa al grupo Pearson y “pase” a los italianos de RCS- Castellanos está montando una OPA cuyo diseño corre a cargo de José Garay. En la financiación de la operación, el grupo está movilizando el entorno tradicional que rodea al personaje, es decir, el banco Lazard de Pedro Pasquín y sobre todo la potencia de tiro de su ‘sobrina’ Ana Patricia Botín (Banesto) y su 'concuñado' Emilio Botín (Santander).
Es verdad que los mercados están mal ahora mismo para este tipo de aventuras para las que hay que levantar mucho equity, pero Castellanos goza del respaldo que le otorga su éxito reciente en la operación Recoletos y el hecho incuestionable de que con esa operación ha hecho ganar mucho dinero a mucha gente.
Su última y casi increíble hazaña ha consistido en la venta del diario gratuito Qué, que no había entrado en el lote de medios endosado a Unedisa, al propio grupo Vocento por unos increíbles 132 millones de euros –cifra que ha levantado no pocos comentarios en el sector-, una operación negociada antes del verano por José María Bergareche, y cuyo cierre permitió al flambuoyant Castellanos conocer al nuevo consejero delegado de Vocento, Belarmino García.
-Vino a mi despacho cuando la venta de Qué y no me duró ni dos asaltos... –comentó después don Jaime ante amigos.
Troceamiento de la compañía
Como se trataría de repetir el mismo esquema de la operación Recoletos, el destino final de Vocento sería su troceamiento y venta por piezas. Los periódicos regionales, la pera en dulce del grupo, una serie de diarios muy rentables que cubren un abanico ideológico del centro derecha al centro izquierda, tendrían demasiadas novias llamando a la puerta, desde Prisa a José Manuel Lara, pasando por el grupo Zeta o los italianos de El Mundo (hay que recordar la estrecha relación que une a Castellanos con Pedro J. Ramírez).
El diario ABC podría tener varios destinos, incluido el de ser recuperado por la familia Luca de Tena. El 13% de Vocento en Telecinco no solo no es un problema sino que es la guinda del grupo, una participación que vale del orden de los 500 millones de euros y que podría enajenarse enseguida para reducir deuda o conseguir el apalancamiento necesario. Tampoco tendría problemas la venta de Punto Radio, una cadena de la que, según las fuentes, podría hacerse cargo Pedro J. Ramírez y sus planes de crecimiento –solo o en compañía de RCS- en el mundo de la radio.
Buena parte del éxito de la operación depende de que Jaime Castellanos consiga ganarse para su causa a Víctor Urrutia, consejero de Vocento y propietario del 8,5% del capital, además de presidente de Casbega (donde comparte consejo con el propio Castellanos), presidente de CUNE, vicepresidente de Iberdrola y una gran fortuna. De acuerdo con las fuentes, Castellanos, que se encuentra estos días cazando en Africa, se está 'trabajando' con gran dedicación a Urrutia, un respaldo que sin duda daría a la operación mucho más empaque y la haría casi imbatible.
Alejandro Echevarría, se deja querer
En la misma posición están José Bergareche y Alejandro Echevarría, dejándose querer y dispuestos a vengarse de la afrenta que le han hecho los Ybarra, particularmente Emilio. Jose Bergareche siempre soñó con que terminaría siendo el presidente del grupo al que ha dedicado toda su vida laboral, y jamás pudo sospechar que los Ybarra terminarían echándose en brazos de un hombre como Diego Alcázar que no sabe nada del sector, aunque tampoco se puede decir que sea un recién llegado a Vocento.
El grupo contrario al pacto Ybarras-Luca de Tena cuenta en el consejo de administración de Vocento con 6 votos: el de Carlos Castellanos, el de los hermanos José y Santiago Bergareche, el de Claudio Aguirre, que entró en el Consejo como independiente y es íntimo amigo de Jaime Castellanos, el de Alechu Echevarría y el de Hélene Lemoîne, representante del grupo editorial galo Atlan Press.
Este grupo detenta en torno al 15% del capital de Vocento. Teniendo en cuenta que hay un free float del 40%, el grupo mayoritario representa ahora mismo al 45% del capital. Las espadas en alto, aunque no está del todo claro que la operación esté lista para el mismo 24 de Septiemb
opa a vocento?? leer, yo copio
