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AOL Time Warner y su división de cable.....

AOL Time Warner espera ingresar 4.000 millones de dólares con la OPV de su división de cable
Isabel Lafont. Nueva York 08:00 Horas

El conglomerado de ocio y comunicaciones AOL Time Warner espera recaudar 4.000 millones de dólares con la colocación en bolsa (OPV) de su división de cable, Time Warner Cable, lo que la convertiría en una de las principales colocaciones de los últimos meses.


La empresa ha decidido retrasar hasta el segundo trimestre de este ejercicio la operación. La compañía anunció el año pasado su intención de sacar a bolsa una parte de su negocio de cable y muchos analistas esperaban que la operación se realizase en los primeros meses de 2003.

El retraso se debe a que la entidad ha querido dejar cerrada antes otra operación: la disolución de su filial Time Warner Entertainment (TWE), una joint venture creada entre Time Warner y AT&T hace diez años. Según el acuerdo al que llegaron las dos compañías el año pasado, AOL Time Warner recuperará todos los negocios de televisión por cable aportados a la empresa conjunta, que pasarán a formar parte de la nueva Time Warner Cable.

A su vez, Comcast adquirirá los sistemas de banda ancha de AT&T. Comcast mantiene un 21% en la nueva Time Warner Cable y debe recibir un pago en efectivo de 2.100 millones de dólares de AOL Time Warner.

La compañía de medios de comunicación colocará entre un 15% y un 20% de su filial Time Warner Cable y será la mayor salida a bolsa de una compañía de cable. La OPV podría ser aún más voluminosa, puesto que es posible que Comcast también venda una parte de sus títulos.

Nuevo negocio
Las firmas de bolsa de Wall Street ya se frotan las manos, puesto que la operación inyectará vitalidad en un mercado que atraviesa su mayor crisis de los últimos doce años. Se estima que la OPV generará unas comisiones de 160 millones de dólares para el sector de la banca de inversión.

En 2002 se llevaron a cabo colocaciones de títulos por un volumen total de 21.400 millones de dólares, con lo que se alcanzaron niveles mínimos desconocidos desde 1991. Durante este año, se han anunciado operaciones de salidas a bolsa por un valor total de 7.500 millones de dólares. La firma Bear Stearns se perfila como la principal entidad colocadora. Pero, previsiblemente, el suculento pastel se tendrá que repartir, además, entre Deutsche Bank, JP Morgan Chase, Bank of America y Morgan Stanley.