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VIX frente a la volatilidad real

Según se concluye del siguiente fragmento de un artículo en inglés de CNNMoney el mercado cada vez que se acerca a los 800 puntos del S&P500 anticipa un gran movimiento de precios, según se desprende de la volatilidad implícita, muy alta rondando el VIX los 40, frente a la volatilidad real.

Mi conclusión es que el mercado anticipa con la subida del VIX un gran rebote al alza, ya que lo contrario (un gran desplome) no parece llegar , llevamos 3 ocasiones que el índice se acercó o bajó de los 800 puntos en los últimos meses con resultado de fuerte rebote al alza.

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Larry McMillan, president of the options research firm McMillan Analysis, has been watching the Chicago Board Options Exchange's Volatility Index, better known simply as the Vix. The Vix measures not actual volatility, but what's called implied volatility of the S&P 100 index -- how volatile options prices show traders expect stocks to be. At 35 on Wednesday, it was fairly high.

In contrast, the market's actual volatility is quite low -- if one created a Vix to measure that, according to McMillan, it would be reading about 21.

"The options market thinks that the stock market is going to make a big move," said McMillan, "that there's going to be an explosion eventually."

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