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Las salidas a bolsa inyectan al parqué 12.000 millones
Publicado el 22/10/2007, por Carmen Rosique
Este año puede ser histórico en número de nuevas empresas al parqué. De confirmarse las previsiones, hay doce compañías que habrán colocado acciones en el mercado por el importe más alto de todos los tiempos.
El mercado está sediento de ideas nuevas y muchas empresas aprovechan este hueco para obtener financiación para sus planes de inversión saliendo a bolsa, en un mercado en el que las condiciones de crédito se han endurecido. Esto ha disparado el volumen efectivo de las colocaciones de las nuevas empresas cotizadas, que supera ya los 5.000 millones, con lo que bate los 3.104 millones que supusieron las diez OPV de 2006.
Si se cumplen las previsiones, en 2007 se registrará el nivel más alto desde el récord de 1999-2000, cuando las nuevas empresas de la bolsa aportaron al mercado títulos por valor de más de 5.000 millones. En el actual, la cifra se podría acercar a los 12.000 millones (ver información adjunta), el nivel más alto en cuanto al importe que llega al mercado por colocaciones de nuevas empresas.
Novedades
En lo que va de año, ya han saltado al parqué seis nuevas compañías (Baviera, Realia, Solaria, Almirall, Criteria y Codere), otra ha recibido luz verde de la CNMV (Fluidra) y High Tech y Renta4 están a punto (se espera que tengan el visto bueno esta semana). Hay dos más que han confirmado sus planes y están con los preparativos (Tremón e Iberdrola Renovables) y una, Laboratorios Rovi, que podría dar la sorpresa. Hacen un total de doce compañías, con lo que se batiría el récord de 2006 (ver ilustración).
Criteria e Iberdrola Renovables son las colocaciones de más calado de los últimos años que vivirá la plaza española. Juntas llevarán al mercado títulos por valor de más de 8.000 millones de euros. De hecho, se especula que son firmes candidatas a entrar en el Ibex cuando lleven algunos meses de andadura bursátil. Criteria ha sacado al mercado 657,5 millones de acciones, el 20% del capital, que al precio de colocación, 5,25 euros, supone inyectar más de 3.450 millones al mercado. La que probablemente sea la más grande está por llegar.
Iberdrola tiene previsto sacar su división de energías renovables, una compañía que han valorado entre 20.000 y 25.000 millones. Colocará el 20% a través de una OPS, lo que llevaría al mercado un máximo de 5.000 millones de euros.
Nadie quiere perderse el tren alcista que vive la bolsa últimamente (el viernes cerró en máximo histórico). El grupo constructor e inmobiliario Tremón dijo la semana pasada que saltará al parqué en las próximas semanas. Coloca el 35% de su capital, que podría llevar cerca de mil millones al mercado, teniendo en cuenta que sus activos han sido valorados en cerca de 2.800 millones. No hay apetito por este tipo de empresas, pero sus gestores desafían al mercado.
Otras compañías que han aterrizado ya aportaron títulos por importe de cerca de 800 millones, Realia, más de 500 millones en el caso de Amirall, más de 200 Solaria y Clínica Baviera, que superó los cien millones (ver ilustración). Esta última, que sacó a bolsa el 41% del capital, aportó sólo algo más de 100 millones al mercado, el menor importe del año, por ahora. El viernes aterrizó Codere, que se colocó al precio mínimo de la banda, 21 euros, lo que llevó al parqué acciones por valor de más de 2.000 millones.
Entre las empresas que están a punto de saltar a la arena bursátil Fluidra es la que está más cerca, el próximo 31 de octubre. En su caso, pone en el mercado el 40% de sus capital, que al precio máximo fijado en la banda orientativa, 7,55 euros, implicaría que llegan a parqué títulos por más de 330 millones de euros. Si se coloca en el mínimo (6,22 euros), aterrizarían acciones por valor de 274 millones.
Previsiones
En el caso de Renta 4 y High Tech, los cálculos realizados con las valoraciones que circulan en el mercado hacen pensar que aportarán más de 150 y 120 millones de euros, respectivamente.
Sobre Laboratorios Rovi, todavía no se dispone de información suficiente para contemplarla. En el mercado se especula con que puede colocarse en el primer trimestre de 2008, mientras otras fuentes apuntan que quieren aprovechar el buen momento del mercado actual.
Los 12.000 millones que absorberá la bolsa no saturan el mercado, según los expertos. La mayoría de las ofertas son de pequeña capitalización, algunas son las únicas representantes de su sector cotizando en la bolsa española y proporcionan una alternativa de diversificación para la cartera de los inversores que buscan ideas nuevas.
Pág. 2 la llave
El año 2000, una referencia en máximos y en colocaciones
El año 2000 era recordado hasta hace poco como el referente en cuanto la exuberancia del mercado español. En plena burbuja tecnológica, el Ibex marcó máximo en marzo de ese año, pero entonces empezó el declive. El buen tono del mercado antes del estallido hizo a muchas empresas acudir al mercado para financiar sus planes de expansión (ver ilustración) . Fue en 2000 cuando se registró el récord de flujo de nueva liquidez a la bolsa, casi 133.500 millones de euros, entre ampliaciones y nuevas admisiones con oferta pública y sin oferta pública.
Ese año, doce empresas realizaron OPV U OPS, pero sólo en cuatro casos supuso para esas empresas el inicio de su andadura bursátil. Así, de los 65.555 millones que figuran en los datos de BME de OPV ese año, sólo 5.726 millones llegaron por nuevos inquilinos en el parqué.
Telefónica Móviles fue el debut estrella de ese año en cuanto a importe. Colocó el 9% del capital a 11 euros, una operación que supuso casi de 3.800 millones de euros para el mercado. El mismo año saltaron al parqué dos referentes de los medios de comunicación españoles: Prisa (editor de El País y Cinco Días, entre otros) y Recoletos (propietario de EXPANSIÓN, Actualidad Económica, Telva y otras publicaciones). El primer grupo llevó al mercado más de 900 millones, al colocar el 20% de su capital a 20,8 euros y Recoletos más de 300 millones con la puesta en el mercado de cerca del 20% de sus acciones.
Después de que en 1997 la Bolsa de Madrid se hiciera eco de un problema de escasez de valores , en 1999 se batió récord con afluencia de nuevos valores por importe de 56.000 millones de euros, de los que 24.072 millones correspondieron a OPV. De estos, lo que llegó al mercado de nuevas empresas fueron realmente 5.318 millones de euros.
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